광무가 투자했던 HLB테라퓨닉스 인수전

아틀라스팔천에 인수되기 직전 광무가 투자했던 회사 중 지트리홀딩스와 위즈돔이 있습니다. 지트리홀딩스는 2021년 설립된 투자목적회사인데, 이 회사가 그해 3월과 4월 발행한 1회차와 2회차 전환사채 각 60억원과 40억원을 광무에서 인수합니다. 그런데 60억원의 1회차 전환사채를 취득한 지 5개월만인 8월 조기상환받고, 11월에는 기한이익 상실로 인한...

2024. 06. 24   07:00

광무는 왜 엔켐 비상장주식을 일찍 팔았을까?

광무는 2021년 이후 총 4차례의 유상증자를 실시했는데, 모두 제3자 배정 방식으로 이루어졌죠. 아틀라스팔천 직전에 잠깐 최대주주가 되었던 스트라타조합을 제3자로 한 2021년 10월의 65억원짜리 증자를 제외하면 그 이후 3차례의 유상증자는 모두 아틀라스팔천이 직∙간접으로 참여했습니다. 2021년 12월 아틀라스팔천이 엑시옴파트너스 등에서 차입한 ...

2024. 06. 21   07:29

친절과는 거리가 먼 엔켐의 공시

엔켐은 2021년부터 올해 3월까지 거의 6000억원의 자금을 조달했습니다. 대부분은 증자(우선주 포함)와 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행이 주요 수단이었습니다. 기업공개로 확보한 922억원과 2022년 발행한 1412억원의 전환상환우선주 외에 2215억원의 전환사채와 900억원의 신주인수권부사채를 발행했죠. 신주인수권부사채 중 574억4000만원...

2024. 06. 17   07:00

오정강 대표가 풀어야 할, 빚 청산의 숙제

아틀라스팔천이 2021년 12월 광무 유상증자에 참여할 때 최기보씨의 회사 엑시옴파트너스 등에서 100억원을 차입했죠. 아틀라스팔천이 광무 지분을 취득한 건 그게 끝이 아닙니다. 6개월 후인 2022년 6월 어퓰런스투자조합, 씨에도어투자조합, 아틀라스팔천의 특수관계자로 광무 유상증자에 참여햡니다. 어퓰런스투자조합은 30억원, 씨에도어투자조합은 10억원...

2024. 06. 13   07:00

엔켐 전환사채로 손해 본 회사, 상지카일룸

엔켐과 광무, 중앙첨단소재의 관계는 엔켐의 기업공개 전부터 맺어졌습니다. 엔켐은 기업공개 전인 2021년 5월 300억원 규모의 전환사채를 발행하는데, 이때 참여한 재무적 투자자 중에 최기보 사단이 참여했죠. 전환사채는 7회차 190억원, 8회차 60억원, 9회차 50억원으로 나누어 발행되었는데, 지난 3월말 현재 미상환 잔액 180억원이 남아 있었습...

2024. 06. 10   07:00

광무, 엔켐 주식 TRS로 초대박 예약

2차전지 소재 판매가 끊기면서 광무의 올해 1분기 매출액은 예전 수준으로 돌아갔고 다시 영업적자로 전환되었습니다만, 순이익은 역대급인 928억원을 기록했습니다. 메리츠증권과 맺은 총수익스왑(TRS)에서 대규모 정산이익이 발생한 덕을 봤습니다. 또 지난해 중앙첨단소재에 150억원을 유상증자하면서 취득한 주식의 가치가 크게 올랐죠. 광무는 지난해 5월 중...

2024. 06. 07   07:00

광무와 중앙첨단소재 2차전지 소재사업의 공회전

엔켐의 오정강 대표가 광무와 중앙첨단소재에 언제부터 투자를 생각했는지 정확하지 않습니다만, 본격적으로 행동에 나선 것은 엔켐의 코스닥 상장일정이 진행 중이던 2021년 10월중이거나 상장 직후로 보입니다. 당시 광무(전 릭스솔루션)는 사실상 공식적인 최대주주가 없는 사태나 마찬가지였고, 최기보 사단(?)이 유상증자와 전환사채 발행 등으로 대대적인 자금...

2024. 06. 03   11:58

이상연 광무 대표이사의 독특한 이력

엔켐의 오정강 대표가 개인적으로 투자한 광무(전 릭스솔루션)의 대표이사를 맡고 있는 분이 이상연씨인데요. 오정강 대표의 개인회사이자, 광무의 최대주주인 아틀라스팔천의 대표를 겸하고 있습니다. 이분은 지난 2019년 7월부터 무려 6년째 광무의 대표이사 자리를 지키고 있습니다. 그 사이 회사이름이 바른테크놀로지에서 릭스솔루션, 광무로 바뀌었고, 최대주주...

2024. 05. 31   07:00

이상했던 광무의 엠아이팜이천 인수합병

오정강 대표가 2021년 11월 광무(전 릭스솔루션)의 경영권을 확보하는 동안 오 대표의 아틀라스팔천과 최기보 사단의 투자조합으로부터 광무로 들어간 자금은 무려 565억원이나 됩니다. 당시 자산총액이 422억원이던 결손법인 광무로서는 회사를 완전히 탈바꿈시킬 수도 있는 큰 돈이었죠. 최대주주도 보유지분을 반매매매로 상실한 엔비알컴퍼니에서 스트라타조합으...

2024. 05. 13   07:00

광무는 어떻게 오정강 대표의 회사가 되었나?

엔켐 오정강 대표가 최대주주(53%)인 아틀라스팔천은 자본금 1억원으로 설립된 법인이고 설립이후 증자를 한 적이 없습니다. 오정강 대표의 출자금은 5300만원이고, 다른 누구(또는 누구들)가 4600만원을 투자했다는 얘기인데, 오 대표 외의 주주로는 17.01%이 지분을 보유한 이승규라는 분이 알려져 있을 뿐입니다. 대표는 설립때부터 신진형이라는 분이...

2024. 05. 10   07:00

오정강 대표가 인수한 광무와 중앙첨단소재의 과거

엔켐이 상장했던 2021년 11월로 시계바늘을 돌려 보겠습니다. 오정강 대표는 엔켐의 상장을 추진하는 동시에 아틀라스팔천을 설립해 코스닥 상장사인 광무의 경영권 확보에 나섭니다. 이후 광무는 메리츠증권과 총수익계약(TRS)을 체결해 엔켐 지분을 취득하죠. 엔켐의 상장과 광무 인수는 별개의 거래가 아니라 구조적으로 연결된 거래로 볼 수 있습니다. 아틀라...

2024. 05. 07   07:00

오정강 대표의 특급 도우미, 광무와 메리츠증권

엔켐이 상장할 때 신주발행대금이 950억원이었습니다. 증권사 인수수수료 등을 제하면 920억원 정도가 회사에 유입됐습니다. 공모희망가 기준으로는 680억원 정도였는데, 인기가 높아 공모가가 크게 높아지면서 증자액이 커졌습니다. 엔켐은 상장자금 중 가장 비중이 큰 370억원을 헝가리 공장과 중국 2공장에 투자할 계획이었고, 350억원 정도를 운영자금으로...

2024. 04. 29   07:00

대규모 자금조달과 최대주주 지분율의 함수 관계?

전해액은 화재나 폭발 위험이 있는 소재여서 고객인 배터리회사들은 검증된 회사의 제품만 사용하는 경향이 강한데다, 대규모 투자가 지속적으로 필요해 진입장벽이 높은 시장입니다. 지속적으로 대규모 설비투자가 필요해 벤처기업이나 소기업은 도전하기조차 어렵고, 시장이 크지 않고 마진률이 낮아 대기업이 들어가기는 부적합한 시장이라고 하죠. 사실상 신규업체의 진입...

2024. 04. 27   15:53